E ardhmja e Bitcoin A është Bitcoin një mbrojtje kundër inflacionit?

Ky vit ka qenë dukshëm i ndryshëm nga pjesa më e madhe e dekadës së fundit dhe tregu që po shohim aktualisht do të jetë shumë i dobishëm për këshilltarët që dëshirojnë të kuptojnë më mirë këtë klasë të re aktivesh në zhvillim.

Me një rënie prej rreth 70% këtë vit, rasti i Bitcoin si një mbrojtje e inflacionit mori një goditje të rëndë.

Jeni lodhur duke dëgjuar për inflacionin? Epo, grupi më i fundit i statistikave tregon se ndërsa inflacioni po ngadalësohet, duke u ulur në rreth 8% sot, ai nuk po ngadalësohet me normën e pritur dhe është ende shumë larg nga vendi ku zyrtarët duan të jetë. Dhe për sa kohë që inflacioni mbetet i lartë, tregjet ka të ngjarë të luftojnë pasi investitorët kërkojnë të ulin rrezikun në portofolet e tyre.

Së pari, le të diskutojmë problemin me inflacionin. Kur inflacioni është i lartë, ju humbni fuqinë blerëse. Rritja e ofertës së parave bën që mallrat dhe shërbimet të kushtojnë më shumë. Kjo do të thotë që nuk keni aq gjasa të kurseni aq shumë, dhe domino më pas fillojnë të bien prej andej.

Pra, cilat aktive janë të qëndrueshme ndaj inflacionit ose të paktën rezistente ndaj inflacionit? Një që mund të vijë në mendje është Bitcoin (BTC ), kriptomonedha më e vlefshme sot. Ai është cilësuar si një mbrojtje kundër inflacionit që kur u krijua si pasojë e recesionit të madh në 2009. Megjithatë, Bitcoin ka rënë gati 70% vitin e fundit — jo aq i madh sa duket.

Por ndërsa marrim një pamje më të gjerë dhe më të thelluar, mund të kemi një ide më të mirë të potencialit të Bitcoin si një mbrojtje e inflacionit. Para se të fillojmë, duhet të shohim karakteristikat që e bëjnë Bitcoin kaq unik, atëherë mund të futemi në numra.

Për gati një dekadë, investitorët dhe avokatët e kriptove kanë promovuar bitcoin si një mbrojtje kundër inflacionit dhe një rezervë vlere ndaj monedhës fiat. Për shkak të tokenomikës pas bitcoin, shumë investitorë të zgjuar besojnë se bitcoin është një mbrojtje kundër humbjes së fuqisë blerëse të përjetuar në shumë monedha fiat.

Bitcoin ka një furnizim fiks prej 21 milionë bitcoin. Shkalla e emetimit të bitcoin është e njohur nga të gjithë pjesëmarrësit e tregut dhe blockchain-i i bitcoin përfundimisht do të arrijë një gjendje prej 0% inflacion pasi të gjitha bitcoin të jenë minuar. Shumë investitorë dhe avokatë të bitcoin besojnë se ky dizajn ekonomik e bën kriptomonedhën shumë më superiore ndaj kriptomonedhave të tjera me inflacion të përhershëm dhe monedhave fiat.

Po lexoni këshilla per kripto një vështrim javor mbi asetet dixhitale dhe të ardhmen e financave për këshilltarët financiarë. Regjistrohu këtu për të marrë postimet çdo të enjte.

Është një kod

Së pari, Bitcoin ka një furnizim të kufizuar. Kodi i tij është programuar në mënyrë që të ketë vetëm 21 milionë Bitcoin në qarkullim (rreth 19 milionë janë në qarkullim tani). Për më tepër, ato 21 milionë janë vendosur të lëshohen në një orar të përcaktuar ku gjithnjë e më pak Bitcoin hyjnë në qarkullim çdo katër vjet.

Ky cikël katërvjeçar njihet si përgjysmim. Minatorët e Bitcoin fitojnë një shpërblim për “minimin” ose verifikimin e suksesshëm të transaksioneve të bllokut të ardhshëm në blockchain të Bitcoin. Në fillim, minatorët fituan 50 bitcoin. Përafërsisht katër vjet më vonë ajo u përgjysmua në 25 bitcoin. Ka kaluar mjaft kohë që minatorët sot fitojnë vetëm 6.25 bitcoin. Diku në maj 2024, kur të ndodhë përgjysmimi tjetër, ai shpërblim do të ulet në 3,125 bitcoin.

Bitcoin kundër Fed (Rezerva Federale të Amerikes)

Ky orar i caktuar drejton një karakteristikë të thjeshtë që avokatët e Bitcoin besojnë se nuk është e pranishme në dollarin amerikan: ofertën dhe kërkesën. Në dekadën e fundit apo më shumë, Rezerva Federale (njerëzit përgjegjës për politikën monetare të Amerikës) ndërmori një qasje eksperimentale të njohur si lehtësim sasior për të stimuluar ekonominë. Pa u futur shumë në barërat e këqija, kjo strategji e bëri bankën qendrore të blinte letra me vlerë si obligacionet, duke injektuar më shumë para në ekonomi.

Ky është versioni Reader’s Digest i lehtësimit sasior, por ne mund t’i shohim efektet e tij duke i hedhur një sy bilancit të Fed. Zgjerimi i bilancit filloi të ndodhte pas Recesionit të Madh, por me fillimin e pandemisë COVID-19, bilanci u rrit jashtëzakonisht shpejt pasi banka qendrore filloi të blinte më shumë letra me vlerë. Kryetari i Fed-it, Jerome Powell, tha në një intervistë se zgjerimi i bilancit pas Covid ishte “thelbësisht më i madh” sesa në vazhdën e Recesionit të Madh. Që nga viti 2008, bilanci i Fed-it është rritur me më shumë se 300%, ku pjesa më e madhe e kësaj rritjeje ka ndodhur në tre vitet e fundit.

Ndërsa disa përkrahës të lehtësimit sasior mund ta kenë parë atë si një sakrificë të nevojshme për të siguruar që bizneset dhe familjet të ishin në gjendje të qëndronin në këmbë gjatë pandemisë, ai nuk erdhi pa pasoja dhe është shfaqur në formën e inflacionit.

Bitcoin ecën përpara, ngadalë por në mënyrë të qëndrueshme

Megjithëse tregjet në mbarë botën janë trembur nga inflacioni, ne mund të shohim se edhe me rënien e fundit të çmimit, Bitcoin po funksionon ashtu siç ishte projektuar. Investitorët më të fundit të Bitcoin ndoshta janë ulur në humbje. Por ata që investuan gjatë tre, katër, pesë apo edhe 10 viteve të fundit janë ulur në fitime të mëdha. Dhe bëhet fjalë për një dinamikë të thjeshtë: ofertë dhe kërkesë.

Nëse trendet aktuale vazhdojnë, duhet të rritet kërkesa për kriptomonedhën më të vlefshme në botë. Dhe me rritjen e kufizuar të ofertës, kjo rritje e çmimit duhet të tejkalojë inflacionin. Pra, po në terma afatshkurtër, Bitcoin nuk ka qenë një mbrojtje e mirë ndaj inflacionit, por kur vlerësojmë për një periudhë më të gjatë, ky tregim ndryshon.

Për të marrë një ide më të mirë, le të shohim çmimin e Bitcoin përpara se Fed të fillonte raundin e saj më të fundit të lehtësimit sasior në pranverën e 2020. Çmimi i Bitcoin ishte në rreth 9,000 dollarë në atë kohë; sot është rreth 17,000 dollarë. Kthehuni në vitin 2009 kur filloi lehtësimi sasior dhe Bitcoin vlente vetëm qindarka, dhe bëhet edhe më e qartë se është në gjendje të kapërcejë inflacionin.

Karakteristikat e qenësishme të Bitcoin ndihmojnë në rritjen e vlerës së tij për një afat të gjatë. Kur merret parasysh qasja e fundit e Fed ndaj politikës monetare, disa nga arsyet kryesore pas krijimit të Bitcoin bëhen më të dukshme: të anashkaloni poshtërimin e monedhës dhe të siguroheni që paratë tuaja të fituara me vështirësi mbajnë vlerën e tyre.

Te lillura- Cmimi i Bitcoin 2021- Tesla blen 1.5 miliard dollarë në bitcoin, planifikon ta pranojë atë si pagesë

Dëshmi e bitcoin si një mbrojtje e inflacionit

Bitcoin sigurisht që ka tejkaluar monedhat fiat (para letre) gjatë dekadës së fundit. Por ndërsa shumë monedha fiat ishin të qëndrueshme gjatë dekadës së fundit, çmimi i bitcoin nuk ishte.

Bitcoin është bërë tepër popullor në mbarë botën, është adoptuar dhe përdorur në pjesë të mëdha të ekonomisë globale dhe ka parë një normë shumë mbresëlënëse rritjeje. Bitcoin tregtohej nën 100 dollarë/monedhë në vitin 2012 dhe arriti një nivel më të lartë të të gjitha kohërave prej gati 70,000 dollarë në 2021, nën një dekadë më vonë.

Performanca e bitcoin gjatë dekadës së fundit shërbeu si dëshmi e mëtejshme se aktivi ishte një mbrojtje kundër zhvlerësimit të monedhës fiat (para letre) dhe forcoi teorinë e investimit të vlerës së tij.

Ndryshimet narrative të mbrojtjes së inflacionit

Në vitin 2022, megjithatë, ka qenë një histori tjetër. Duke filluar nga viti 2022, Rezerva Federale e SHBA filloi të rrisë normat e interesit dhe të tërheqë likuiditetin nga tregu. E nxitur nga inflacioni i lartë rekord, Rezerva Federale e SHBA-së mori këto masa ekstreme për të luftuar inflacionin në ekonomi.

Duke rritur normat e interesit dhe duke ulur likuiditetin e tregut, Fed bëri që aktivet si aksionet, obligacionet, pasuritë e paluajtshme dhe madje edhe kriptovalutat të shihnin erëra të jashtëzakonshme.

Aksionet në SHBA kanë rënë mbi 20% nga viti në vit, obligacionet janë ulur mbi 30%, pasuritë e paluajtshme janë ulur mbi 15% dhe kriptovalutat janë ulur mbi 60% deri më tani këtë vit (që nga nëntori 2022).
Shumë tregtarë e përshkruajnë tregun që po e shohim në vitin 2022 si një mjedis “me rrezik”.

Obligacionet ripohojnë përparësinë

Obligacionet e thesarit amerikan konsiderohen si investimi më i sigurt në botë. Shpesh të përshkruara si “norma pa rrezik”, këto obligacione u ofrojnë investitorëve një rendiment të garantuar dhe mbrojtje të principalit.

Për shkak se Rezerva Federale ka rritur ndjeshëm normat e interesit këtë vit, normat pa rrezik të bonove të thesarit të SHBA janë më të larta se sa kanë qenë në më shumë se një dekadë. Shumë investitorë e shohin këtë si një mundësi për të investuar në obligacione qeveritare – dhe për rrjedhojë, ata kanë blerë dhe investuar në obligacione qeveritare mbi asete të tjera si aksionet dhe kriptomat.

Në fakt, individët ishin aq të etur për të investuar në këto obligacione dhe trafiku në internet i njerëzve që vizitonin faqen e internetit të Treasury Direct ishte aq i lartë, saqë faqja e internetit nuk mund të përballonte trafikun dhe u rrëzua.

Ndërsa tregu u zhvendos nga një mjedis “me rrezik”, ku yield-et e obligacioneve ishin mjaft të ulëta, saqë individët preferonin një shpërndarje më spekulative të aktiveve, në një mjedis “me rrezik”, kriptovalutat kanë nën performuar shumë aktive të tjera.

Kjo nën-performancë ka bërë që shumë kritikë të kriptove të deklarojnë se mbrojtja e inflacionit dhe tezat e ruajtjes së vlerës pas bitcoin janë zhvlerësuar. Këta individë besojnë se kriptovalutat janë aktive “me rrezik”.

Me fjalë të tjera, kur norma pa rrezik në ekonomi është e ulët – dhe yield-et e obligacioneve të qeverisë amerikane janë të parëndësishme, siç ishin për pjesën më të madhe të dekadës së fundit – investitorët do të grumbullohen drejt aseteve si aksionet dhe kriptovalutat ku kthimi i mundshëm është shumë më i lartë se sa është në obligacione.

Kur tregu është “i rrezikuar”, pjesëmarrësit e tregut besojnë se investitorët do të grumbullohen drejt bonove mbi aktivet spekulative si kripto.

E ardhmja e Bitcoin si një aktiv me rrezik

Ndërsa kriptomonedha është ende shumë e re në krahasim me klasat e tjera të aseteve, këto tregje po i ndihmojnë individët të kuptojnë tezën nxitëse të investimit pas kriptomonedhave. Është e rëndësishme të kuptosh të gjitha nuancat që shkojnë në tregjet globale dhe shpërndarjet e investimeve dhe të dish se si të rrotullohen kur tregu ndryshon.

Nuk ka pasur kurrë një kohë në ekzistencën e bitcoin ku norma pa rrezik ka qenë kaq e lartë dhe rezultati përfundimtar do të jetë shumë i dobishëm për menaxherët e investimeve në të ardhmen.

Nëse Bitcoin dhe kriptovalutat e tjera janë ose jo një mbrojtje afatgjatë të inflacionit dhe një rezervë vlere ose thjesht një aktive spekulative “me rrezik” të preferuar në kohët kur yield-et e obligacioneve nuk janë tërheqëse, ende nuk është kuptuar plotësisht.

Ky vit ka qenë dukshëm i ndryshëm nga pjesa më e madhe e dekadës së fundit dhe tregu që po shohim aktualisht do të jetë shumë i dobishëm për këshilltarët që dëshirojnë të kuptojnë më mirë këtë klasë të re aktivesh në zhvillim.

Ndiqni veturat.com ne media sociale

• Facebook
• YouTube